Всяка година Saxo Bank изненадва икономистите със своите „шокиращи прогнози“. През 2025 г. датските банкери очакват, че Доналд Тръмп, който дойде на власт в Съединените щати, ще надуе криптовалутите и ще „взриви“ долара. Преразглеждането на търговските отношения от страна на новоизбрания американски президент и неговия съюзник Илон Мъск, както и въвеждането на нови защитни мита върху вноса на стоки в САЩ ще се отразят зле на долара.

„Китай и страните от БРИКС+ ще започнат активно да плащат с дигитални валути, обезпечени със злато, както и с офшорния юан. Европа ще започне да балансира търговските си отношения в полза на еврото и като се има предвид нарастващата популярност на обезпечените със злато стабилни монети, ще започне нова ера на световния финансов пазар“, отбелязват анализаторите на Saxo Bank. Те очакват 20 процента девалвация на долара спрямо основните валути и 30 процента девалвация спрямо златото. А пазарът на криптовалута може да се учетвори и да достигне 10 трилиона долара.

Годишните прогнози на Saxo Bank предупреждават за развитието на световната икономика, което, ако бъде подценено, може да бъде опустошително и да има шокиращи последици за обществото. Датските банкови експерти са подготвили осем събития за 2025 г. „Нашите възмутителни прогнози не са изцяло новина и не са напълно реалност, поне не все още“, отбелязват те.

Тръмп 2.0 ще взриви долара

„Ако Тръмп 1.0 беше подготвителен акт за деглобализацията, то Тръмп 2.0 ще бъде основното събитие с всичките му последствия за щатския долар“, пишат експерти, имайки предвид първия и втория мандат на Доналд Тръмп като президент.

През 2025 г. администрацията на Белия дом напълно ще промени „естеството на отношенията на САЩ с останалия свят“, като наложи масивни мита върху вноса, като същевременно намали бюджетния дефицит. В тази връзка крипто пазарът ще нарасне четирикратно – до $10 трилиона, доларът ще падне с 20% спрямо основните валути и с 30% спрямо златото. Икономиката на САЩ ще бъде в етап на рефлация. В същото време заплатите ще следват стоковата инфлация, тъй като производствените ресурси се изместват към Съединените щати. Американските износители ще спечелят.

Капитализацията на NVIDIA ще бъде като две Apple

Анализаторите на Saxo Bank нарекоха NVIDIA „най-добрият продавач” по време на златната треска за изкуствен интелект. През 2025 г. компанията ще увеличи успеха си с представянето на иновативния чип Blackwell. В сравнение с предишното поколение, той ще осигури 25 пъти повече AI изчислителна производителност за единица консумирана енергия. „Надпреварата във въоръжаването“ в областта на изкуствения интелект ще доведе до факта, че капитализацията компанията почти ще се удвои по размер, което ще я направи два пъти по-голяма от Apple. В резултат на това стойността на бизнеса на NVIDIA ще бъде 7 трилиона долара, или 10% от световния фондов пазар.

Въздействието върху пазара ще бъде, че акциите на производителя на чипове ще се покачат значително над $250 на акция. Но след това пазарът ще започне да се съмнява в способността на компанията да печели все повече и повече печалби, а нежеланият регулаторен контрол върху нейния монополен статут ще влоши перспективите.

Китай ще отдели 50 трилиона юана

Експертите на Saxo пишат за безпрецедентното дългово бреме на китайската икономика. Само корпоративният дълг на Китай надхвърля 150% от БВП. Дългът на местното правителство е около 80-90% от БВП. Задлъжнялостта на домакинствата не е толкова висока, колкото в други страни, но до голяма степен се дължи на слабия пазар на недвижими имоти.

На този фон през 2025 г. властите ще се опитат да „инжектират“ паричното предлагане, като похарчат 50 трилиона юана (около $7 трилиона). Освен това тази сума ще отиде директно в джобовете на потребителите чрез цифровия юан, а не за изплащане на дълг. КНР също ще използва социално инженерство, за да насърчи компаниите да намалят работното време, за да подобрят качеството на живот. Това ще допринесе за увеличаване на свободното време, потребление, създаване на компании, създаване на семейства и раждане на деца.

Това ще доведе до по-силен юан и по-високи цени на суровините по света.

Ще изгрее нова ера на дълголетие

В научен пробив хората успешно ще „отпечатат“ напълно функционално човешко сърце, използвайки усъвършенствана технология за 3D биопринтиране. Това ще отвори пътя за увеличаване на продължителността на човешкия живот чрез замяна на повредени органи с направени по поръчка такива, които са напълно съвместими с тях. Той също така отваря възможности за иновации в биопринтирането на други сложни органи.

Успехът на биопринтирането на органи води до нарастване на търсенето на биотехнологии и 3D принтиране. Повечето компании в това пространство са на етап стартиране, но в близко бъдеще се очакват серия от IPO. От по-широка гледна точка този прилив на иновации и инвестиции има потенциала да трансформира здравната индустрия, което води до подобрени резултати за пациентите и значителен икономически растеж.

Бумът на електрификацията ще направи ОПЕК без значение

Електрическите автомобили стават все по-достъпни и алиансът на производителите на петрол на ОПЕК може да стане без значение през 2025 г. До септември 2024 г. пазарният дял на електрическите превозни средства в продажбите на нови автомобили в Китай достигна над 45%. Тъй като други страни се присъединяват към Китай в бързото увеличаване на производствения капацитет, цените на батериите ще паднат още повече, правейки електрическите превозни средства по-евтини от техните бензинови аналогове. В резултат потреблението на петрол може да достигне своя връх още през 2025 г., а очакванията за ускоряващ се спад в търсенето ще се увеличат в бъдеще.

През 2025 г. бъдещата картина на търсенето на петрол ще стане ясна, тъй като две трети от петрола в крайна сметка се превръщат в бензин или дизел в автомобили и камиони. ОПЕК ще установи, че значението му намалява и многомилионните ограничения върху производството на барел ще станат без значение. Тъй като някои членове на алианса не успяват да изпълнят квотите за производство, за да извлекат възможно най-много приходи и търсенето на износ намалява, повечето членове на ОПЕК ще осъзнаят, че играта е приключила. В резултат на това ОПЕК ще престане да съществува, а бившите й членове ще увеличат максимално производството, за да си осигурят пазарен дял. Всичко това ще доведе до значителен спад в цените на петрола.

Потенциално въздействие върху пазара би бил рязък спад в цената на петрола, което би облагодетелствало авиокомпаниите, производителите на химикали, бои и гуми, както и карго и логистичните компании. Но пазарът бързо се възстановява, като цените на петрола се стабилизират, тъй като доставчиците с по-високи разходи, особено в Северна Америка, спират да произвеждат скъп шистов петрол. Японските производители на автомобили ще бъдат в отчаяна надпревара да настигнат останалите играчи на пазара на електрически превозни средства.

САЩ ще облагат центровете за данни с изкуствен интелект, тъй като цените на електроенергията ще скочат

Технологичните гиганти хабят много електроенергия за своите нови центрове за данни с изкуствен интелект. Те вече предприемат радикални стъпки за осигуряване на стабилни, дългосрочни енергийни източници в бъдеще. Microsoft сключи договор с Constellation Energy за повторно отваряне на един от старите си ядрени реактори в Three Mile Island. Google и Amazon сключват сделки с американски комунални услуги и други доставчици за изграждане на малки модулни ядрени реактори (SMR) за техните планирани AI центрове за данни. Но всичко това са дългосрочни проекти – за 2030 г. и след това.

През 2025 г. цените на електричеството в САЩ ще се повишат рязко в няколко гъсто населени района на САЩ, тъй като най-големите технологични компании го харчат за своите центрове за данни с изкуствен интелект. Това предизвиква обществено възмущение, тъй като домакинствата ще видят, че техните сметки за комунални услуги ще се повишат рязко, което ще бъде усложнено от огромни скокове в цените на електроенергията по време на пиковите вечерни периоди.

В отговор много местни власти ще се намесят, за да защитят избирателите, като наложат солидни данъци и дори глоби на най-големите центрове за данни в опит да субсидират по-ниски цени на електроенергията за домакинствата. Данъците насърчават създаването на огромни нови слънчеви електроцентрали с батерии за балансиране на натоварването, както и инвестициите до десетки нови газови електроцентрали, въпреки че търсенето на електроенергия продължава да расте по-бързо от предлагането. Поскъпването на електроенергията ще предизвика нов инфлационен импулс в САЩ.

Потенциално въздействие върху пазара: САЩ ще видят огромен бум в инвестициите в енергийна инфраструктура. Компании като Fluor ще растат и ще спечелят големи нови строителни договори. Съхранение на енергия Megapack на Tesla ще привлича все повече внимание. Дългосрочните цени на газа в САЩ ще се удвоят повече от два пъти, което ще бъде важен фактор за по-инфлационни перспективи.

Природно бедствие ще фалира голяма застрахователна компания за първи път

Изменението на климата води до засилване на водния цикъл на Земята. Нивото на валежите се е увеличило рязко през последните години – тъй като атмосферата се затопля, тя може да задържа повече влага.

През 2025 г. катастрофална буря и валежи в САЩ ще причинят щети, многократно по-големи от 40 милиарда долара искове, свързани с урагана Катрина през 2005 г. Един от най-големите застрахователи в САЩ ще оцени погрешно застрахователните рискове от изменението на климата, което ще доведе до подценяване на полиците в засегнатия регион. С недостатъчни резерви за покриване на искове и недостатъчно презастраховане за смекчаване на разходите от това екстремно събитие, паниката ще се разпространи в цялата индустрия.

Бедствието значително ще намали стойността на имотите на много жилищни пазари. Доверието на потребителите ще пострада от ненадеждната стойност на най-големия актив на много собственици на жилища – техния дом.

Потенциално въздействие върху пазара: Акциите на Berkshire Hathaway ще се покачат, защото компанията на Бъфет има достатъчно капитал, за да оцелее в паниката и в крайна сметка компанията ще увеличи пазарния си дял.

Паундът ще възстанови загубите спрямо еврото след Brexit

Докато европейската икономика се бори, в Обединеното кралство новото правителство ще обяви бюджетни приоритети за 2025 г., които избягват най-вредните за растежа видове увеличения на данъците върху доходите, като същевременно намаляват най-малко продуктивните разходи в публичния сектор. Ще бъдат намалени субсидиите като зимната помощ за гориво за пенсионерите и ще бъдат предприети мерки за стимулиране на инвестициите в сектора на недвижимите имоти и производството, както и повишаване на доходите на работещите в публичния сектор. Процентът на Bank of England ще остане висок в сравнение с основните световни партньори.

През 2025 г. паундът спрямо еврото ще се покачи до 1,27 евро, нивото, на което се търгуваше преди референдума за Брекзит, като по този начин ще изтрие всички загуби, понесени след гласуването за Брекзит през юни 2016 г.

Потенциално въздействие върху пазара: Насърчаването на вътрешните инвестиции и по-силните перспективи за растеж ще подкрепят лирата спрямо еврото. Британският индекс FTSE 100 ще покаже силни резултати.