SpaceX определи цена от 135 долара за акция при най-голямото първично публично предлагане в историята на САЩ. Така компанията на Илон Мъск за ракети и космически апарати се нарежда сред най-скъпите дружества в света.

IPO-то е набрало рекордните 75 млрд. долара чрез продажбата на 555,56 млн. акции. Оценката на компанията, която развива космически услуги, сателитен интернет и изкуствен интелект, достига 1,77 трилиона долара. Това е рекорд за първично публично предлагане.

Когато акциите започнат да се търгуват на Nasdaq в петък, SpaceX ще се нареди на седмо място сред листваните в САЩ компании. Това се случва въпреки че компанията е отчела загуба през миналата година, а други гиганти имат приходи, които я превъзхождат многократно.

Цената на предлагането идва след месеци подготовка и превръща един от най-амбициозните проекти на Мъск в публична компания. Част от анализаторите обаче поставят под въпрос дали толкова висока оценка е оправдана.

При тази цена SpaceX ще стартира борсовата си търговия с оценка, по-висока от тази на JPMorgan Chase, Berkshire Hathaway и Eli Lilly, както и от технологични компании като Meta Platforms и собствената Tesla на Мъск.

Досега най-голямото IPO беше това на Saudi Aramco през декември 2019 г., когато са набрани 25,6 млрд. долара при оценка от 1,71 трилиона долара. С корекция за инфлацията сумата се равнява на 33,2 млрд. долара при оценка от 2,21 трилиона долара.

Оценката на SpaceX от 1,77 трилиона долара е изчислена на база 13,08 млрд. акции в обращение. Тя може да се увеличи, ако банките по предлагането упражнят правото си да продадат допълнителни акции. Обикновено това решение се взема до 30 дни след предлагането.

Компанията е съобщила цената малко след 15:00 ч. източноамериканско време, когато срещата ѝ с банкери е приключила, а пазарите в САЩ все още са били отворени. Това е станало чрез документ, подаден до Комисията по ценните книжа и борсите. Половин час по-късно SpaceX е публикувала и прессъобщение.

Обичайно подобни срещи и обявяването на цената на IPO се правят след края на редовната търговия в 16:00 ч., за да се избегне влияние от пазарни или новинарски събития върху продажбата на акции.

Това е пореден пример как Мъск движи дългоочаквания борсов дебют по свои правила. SpaceX е отделила 30% от акциите за дребни инвеститори, което е необичайно висок дял. Компанията е решила цената на предлагането още преди роудшоуто, което банкери и инвеститори традиционно използват за договаряне на условията.

Мъск е настоявал и за ранно включване в борсови индекси, което би създало по-широка база от купувачи на акции на SpaceX. Резултатите от тези усилия са смесени. Управленската структура на компанията е направена така, че да запази силен контрол за основателя. След IPO-то Мъск ще държи 82% от SpaceX.

Пазарът на първични публични предлагания в САЩ се очаква да се възстанови силно тази година след по-ранен период на волатилност. Goldman Sachs прогнозира, че набраните средства може да се увеличат четирикратно до рекордните 160 млрд. долара през 2026 г. Сред очакваните големи имена са SpaceX, OpenAI и Anthropic.

Приходите на SpaceX зависят от Starlink

Миналата седмица SpaceX съобщи, че е сключила многогодишно споразумение за облачни услуги с Google на Alphabet. Така компанията си осигурява изчислителен капацитет в момент на засилваща се конкуренция.

SpaceX е основана през 2002 г. Компанията определя мисията си като изграждане на системи и технологии, нужни за превръщането на човешкия живот в междупланетарен, за разбиране на природата на Вселената и за разширяване на човешкото съзнание към звездите.

SpaceX твърди, че пазарната ѝ възможност достига 28,5 трилиона долара, което компанията описва като най-голямата в човешката история.

Според SpaceX космическите ѝ операции са отговорни за повече от четири пети от масата, изстреляна в орбита през последните три години. Звеното Starlink свързва милиони потребители, компании и държавни клиенти в 164 държави, територии и други пазари. В момента Starlink носи по-голямата част от приходите на SpaceX.

Голяма част от заявения потенциален пазар идва от xAI. Компанията често е разглеждана като изоставаща спрямо OpenAI и Anthropic, но SpaceX твърди, че комбинацията от AI инфраструктура, модел и достъп до данни в реално време от X ѝ дава сериозно стратегическо предимство.

Сред пречките пред SpaceX при тази оценка са конкурентите, включително Blue Origin на Джеф Безос, които ускоряват комерсиализацията на Космоса и търсят държавни договори за отваряне на нови пазари извън Земята.

Goldman Sachs, Morgan Stanley, BofA Securities, Citigroup и J.P. Morgan са съвместни водещи мениджъри по предлагането.